반도체

“2017년 중국 집적회로 설계 산업 매출총액이 1946억 위안으로 2016년 사전 통계 1518억 위안에 비해 28.15% 성장했다.”

11월 16일 워이사오쥔(魏少军) 중국 반도체협회 설계 분회 이사장이 중국 집적회로 설계업 2017년 회의에서 집적회로 설계 산업 발전 상황의 사전 통계 결과를 공포했다. 그의 소개에 따르면 비록 중국IC설계 산업 첨단 생산능력이 엄중하게 부족하지만 현재 글로벌 점유 비유이 여전히 상승하고 있으며 2017년 산업 예기 총 수입은 약 293억 달러로 글로벌 점유률이 30%에 접근하게 된다.

2014년 6월 국무원이 발포한 ‘집적회로 산업 추진 요강’이 산업 기획 중기 발전목표에 대해 ‘2020년까지 집적회로 산업이 국제 선진 수준과의 격차를 점차 축소하며 전체 산업 매출수입 연 평균 증가 속도를 20%에 달하게 하고 기업 가지속 발전능력을 대폭 강화’하기로 했다.

중국 반도체 협회 통계에 따르면 2014년～2016년 집적 회로 산업 총 매출액은 각기 3015.4억 위안, 3609.8억 위안, 4335.5억 위안으로 각기 20.2%, 19.7%, 20.1% 증가속도를 실현했다.

주목할 만한 점은 집적회로 설계 산업이 줄곧 선두 작용을 일으킨 것이다.집적회로 산업중 설계 산업 생산치가 차지한 비율은 약 38%에 달했다.2014～2016년 집적회로 설계공사가 창조한 수입은 각기 1047.4억 위안, 1325억 위안, 1644.3억 위안으로 창조 증가 속도가 각기 29.5%,26.5%, 24.1%에 달했다.

“요강 요구에 따르면 2020년 설계 산업 매출 총액이 3500억 위안에 달해야 하며 미래 3년 21.6% 복합 성장률 실현을 수요한다.”워이사오쥔은 “추세적으로 보면 21.6% 비율이 높지 않지만 사실은 그렇지 않다. 기수 성장에 따라 후반기에 이 증가 속도실현이 갈수록 힘들어 진다.”고 소개했다.

산업의 이성에로의 회귀

2013년 관련부문이 집적회로 산업에 대한 조사를 시작하고 부축정책을 출범했다. 이 해 중국은 휴대폰 14.6억대, 컴퓨터 3.4억대, 컬러TV 1.3억대를 생산하고 정보 기술 산업 규모가 12.4억 위안에 달했지만 집적회로 수입은 2313억 달러에 달했다. 집적회로라는 핵심 가치 절차가 부족하여 산업 평균 이윤률은 근근히 4.5%에 불과했다.

2014년 국가 집적회로 산업 추진 요강이 출범되고 1400억 위안의 국가 집적회로 산업 기금도 뒤따라 설립됐다. 지난 3년 수십개 지방정부, 대량의 사회 자본이 중국의 집적회로 산업에 투입됐다. 중국 반도체 투자 연합의 불완전 통계에 따르면 2013년이래 지방정부가 이미 기금 27개를 설립하고 국가 기금까지 합쳐 산업 총체 기금 규모는 이미 6천 억 위안을 초과했다.

그 동안 집적회로 산업이 수백건의 국내외 합병, 산업투자를 진행하고 반도체 관련 상장 기업도 끊임없이 성장하면서 100개를 돌파했다. 그리고 2016년 반도체 기업이A주 융자만해도 이미 220억 위안을 초과했다.

합병노선을 통해 중국 반도체 산업이 신속하게 강화되도 강력해지면서 장기간 산업 주류의 목소리를 형성했다.

“그 시기 미국 주식의 칩 기업 중PE치가 10배였지만 중국에서는 40-50배에 달했다.”

한 반도체 산업의 유명인사는 “국내 시장에 상장하고 경영하면 돈을 더 많이 벌었을 것이다. 당시 반도체 자본의 목표는 12개월에 3배 이상의 투자 수익을 실현하는 것이며 이 숫자보다 적게 되는 프로젝트는 전혀 언급하지도 않았다.”고 소개했다.

그러나 2016년, 2017년후 이 노선이 각종 저항력 중 찬밥신세가 됐다. “우선 반도체 자본이 국내 상장환경에 대해 전혀 알지 못하고 ‘주체 교체후 3년이 되어야 상장신청을 할 수 있는 점’이 두통거리로 됐다.”상술한 인사는 “끊임없이 출현하는 제한 조목이 적지 않는 자본과 너무도 많은 프로젝트를 방치하게 했다.”고 소개했다. 

이와 동시에 국외 반도체 산업이 끊임없이 네트워크 안전심사를 강화하고 대량의 중국 자본의 반도체 인수 프로젝트를 부결했다. 2016년 미국CFIUS가 173개 항모 신고를 접수했는데 그중 중국 자본 기업이 신고한 인수 항목이 비교적 큰 비율을 차지했다. 그리하여 173개 항목이 역사의 새로운 높이를 창조하고 기각한 숫자도 새로운 기록을 갱신했다 그 동안 캐뉴 브리지(Canyou Bridge)  반도체 기금이 13억 달러로 래티스(Lattice) 반도체를 인수했는데 중국자본 배경을 가진 캐뉴 브리지가 세번이나CFIUS를 향해 신고를 했지만 세번 모두가 기각됐다.

“이 두 해 동안 자본차원에서 발생하는 유혹이 너무도 많았다. 마치도 자본이 일체를 해결할 듯 싶었다. 우리는 자기의 최초 바람도 잊었다.”고 상술한 인사가 회고했다. “우리의 원래 취지는 3배에 달하는 보답이 아니라 중국의 자원을 모두 반도체 산업에 집중하며 기업을 제일로 만드는 것이었다. 그런데 현재 우리는 원래 출발점에 돌아오고 말았다.”

인재 6만명 부족 

2016년 각종 열기 자극을 받아 중국 집적회로 관련 기업들이 736개로부터 1362개로 급증, 626개 성장했다. 2017년 전국 설계기업이 18개 증가하여 총체 수량이 1380개에 도달했다.

그러나 다수 기업들이 모두 도태 운명에서 벗어나지 못했다. 뤄전츄(罗镇球) 타이완 집적회로 제조 홀딩즈 유한공사(台湾积体电路制造股份有限公司, 台积电) 중국업무 발전부 부총경리는 “1380개란 무슨 개념인가? 기타 모든 국가들의 집적회로 기업들을 합쳐도 이렇게 많지는 않다.”고 개탄했다.

사실상 미국에서 10대 반도체 설계회사 연 수입이 전체 산업중 차지한 비율이 90%를 초과했다. 중국 타이완에서도 이 비율이 80%를 초과하고 고투자, 고 하이테크 함량이 이 산업으로 하여금 천연적으로 지극히 높은 산업 집중도를 구비하게 했다.

중국 국내에서는 2017년 10대 반도체 설계공사 수입 총화가 893.15억 위안으로 전체 산업중 차지한 비율이 45.9%로 2016년의 45.11%에 비해 조금 하락했으며 산업 집중도는 여전히 국제 수준에 비해 낮다. 그러나 워이사오쥔의 소개에 따르면 2017년 매출액이 억을 초과한 191개 기업이 창조한 수입은 1771.9억 위안으로 산업중 차지한 비율이 91.03%로 2016년에 비해 10.06% 제고됐으며 산업 집중도가 조금 제고됐다.

그러나 10대 설계공사들의 수입이 성장하는 동시에 수익 능력은 오히려 지속적으로 감소됐다. 2017년 10대 설계공사 평균 총 이익률은 28.67%로 2016년의 35.06%에서 6.39%p 하락했다.

동시에 100강 설계 기업들의 평균 총 이윤률은 29.28%로 전해의 30.6%에 비해 1.32%p 하락하여 ‘수익능력의 지속적 감소 현상이 지난해에 이미 출현했다.”며 “이 현상이 올해도 지속중이다.”고 워이사오쥔이 소개했다. 

전체적 수익능력을 제고하려면 반드시CPU,메모리, FPGA등 고급 영역에서 돌파를 실현해야 한다. 그리고 2017년 메모리의 대폭 가격 상승에 따라 이 비율이 진일보 제고되지만 이러한 제품의 국산 비율은 제로이다.

또한 현재 연 평균 21.6%의 시장 증가 속도를 실현하려면 중국 기업들이 이러한 장기간 공백을 메워야 한다.

그런데 진일보 발전의 난제는 주로 인재이다. 2017년 중국 칩 설계산업 종업원 인수는 약 14만명, 창조한 수입이 1946억 위안, 인당 생산치가 139만 위안 약 21만 달러로서 이는 최근연간 비교적 높은 인당 생산치이다. 이에 비해 2016년 재정년 미국 퀄컴회사(Qualcomm)의 3.05만 명 임직원들이 창조한 수입은 223억 달러, 인당 생산치가 73.1만 달러로 중국 종업원의 3.5배에 달했다.

워이사오쥔은 “만일 현재 인당 생산치를 유지하면 2020년의 목표 실현이 28만명 종업원이 수요된다. 그러나 중국 대학교들은 2020년전까지 누계 배양졸업생 총 숫자가 8만을 초과하지 않으며 부족한 인수가 6만명 이상에 달한다.”고 말했다.

이는 근근히 인재 부족인수만을 계산한 것으로 만일 인재 품질을 고려하면 부족인수가 진일보 확대된다. 그는 “우리는 현재 돈도 시장도 부족하지 않고 인재만 부족하다.”고 표시했다.

　　“2017年，中国集成电路设计行业销售总额预计为1946亿元，比2016年预统计的1518亿元增长28.15%。”11月16日，中国半导体协会设计分会理事长魏少军在中国集成电路设计业2017年会上公布集成电路设计行业发展状况的预统计结果，他介绍，虽然中国IC设计行业高端产能严重不足，但目前在全球占比仍不断攀升，2017年行业预计总收入约合293亿美元，预计在全球占比接近30%。

　　2014年6月，国务院发布《集成电路产业推进纲要》，对产业规划中期目标为“到2020年，集成电路产业与国际先进水平的差距逐步缩小，全行业销售收入年均增速超过20%，企业可持续发展能力大幅增强。”2014年-2016年，根据中国半导体协会统计，集成电路行业总销售额分别为3015.4亿元、3609.8亿元、4335.5亿元，分别实现20.2%、19.7%、20.1%的增速。

　　值得一提的是，集成电路设计产业一直发挥着龙头作用。在集成电路产业中，设计行业产值占比约38%左右。2014年-2016年，集成电路设计公司分别创造收入1047.4亿元、1325亿元、1644.3亿元，分别创造增速29.5%、26.5%、24.1%。

　　“按照纲要要求，2020年，设计行业销售总额要达到3500亿元，需要未来三年实现21.6%的复合增长率”，魏少军介绍，“从趋势上看，21.6%的比例不高，但实则不然，随着基数的增长，后面实现这个增速会越来越困难。”

　行业回归理性

　　2013年，有关部门开始调研集成电路产业，并计划出台扶持政策。这一年，中国生产了14.6亿部手机、3.4亿台计算机、1.3亿台彩电，信息技术产业规模12.4万亿元，但进口集成电路2313亿美元。由于缺少集成电路这一核心价值环节，行业平均利润率只有4.5%。

　　2014年，国家集成电路产业推进纲要出台，1400亿元的国家集成电路产业基金也在随后成立，过去三年中，数十个地方政府、大量社会资本涌入中国集成电路产业。根据中国半导体投资联盟不完全统计，2013年以来，地方政府已经成立了超过27个基金，加上国家基金，行业总基金规模已经超过6000亿元。

　　其间，集成电路行业上演数百起国内外并购、行业投资，半导体相关上市企业也不断增长，并突破100家。而且，2016年，半导体企业仅A股融资已经超过220亿元。通过并购路线把中国半导体产业迅速做大、做强，长时间来成为行业主流的声音。

　　“那个时候，美股的芯片企业，PE值只有10倍，而国内是40-50倍”，一半导体行业资深人士介绍：“拉回国内上市，转手就能赚很多。当时，半导体资本的目标都是12个月实现3倍以上的投资回报，少于这个数的项目都不谈。”

　　然而，2016年、2017年之后，这一路线在各种阻力中开始遇冷。“首先，半导体资本对国内上市环境根本不了解，一个‘更换主体之后3年才能申请上市’就让人头疼”，上述人士介绍，“层出不穷的限制条款，搁浅了不少资本、太多项目。”

　　与此同时，国外半导体产业在不断加强网络安全审查，否决了大量中资发起的半导体收购项目。2016年，美国CFIUS接受申报了173个项目，其中中资企业申报的收购项目占较大比例，173个项目创造了历史新高，而驳回数量也刷新了记录。其间，Canyou Bridge以13亿美元收购莱迪思半导体，中资背景的Canyou Bridge三次向CFIUS申报，三次均被驳回。

　　2017年，美国安全审查继续收紧，而国内的资本运作也因种种原因未能突破，兴起于2014年的借并购迅速做大中国半导体产业的路线基本停滞。

　　“这两年，来自资本的诱惑太多了，好像资本能解决一切问题。我们甚至忘了自己的初心”，上述资深人士回忆，“我们的初衷不是那3倍的回报，而是把中国的资源都集合到半导体行业，把企业做到第一。现在我们回到了这个起点上。”

　　短缺6万人才

　　2016年，在各种热潮刺激下，中国集成电路涉及企业从736家暴增至1362家，增长626家企业。2017年，全国设计企业增长18家，总量达到1380家。

　　不过，多数企业都逃不过被淘汰的命运。台积电中国业务发展副总经理罗镇球感慨：“1380家什么概念，其他所有国家的集成电路企业加起来都没有这么多。”

　　事实上，在美国，前十大半导体设计公司年收入占全行业比例超过90%，在中国台湾，这一比例也超过80%，高投资、高科技含量使得这一行业天然具有极高的行业集中度。

　　在国内，2017年，前十大半导体设计公司收入总和为893.15亿元，占全行业比例为45.9%，比2016年的46.11%略有下降，行业集中度仍远低于国际水准。不过，魏少军介绍，2017年，销售额过亿的191家企业创造收入1771.9亿元，占行业比例达到91.03%，比2016年提升了10.06%，产业集中度有所提升。

　　不过，前十大设计公司在收入增长的同时，盈利能力却在持续减弱，2017年，十大设计公司的平均毛利率为28.67%，比2016年的35.06%下降了6.39个百分点。

　　同时，前100的设计企业的的平均毛利率为29.28%，比上年的30.6%，下降了1.32个百分点，“盈利能力持续减弱的现象去年已经出现”，魏少军介绍，“而这一现象今年还在持续。”

　　想要提升整体盈利能力必须在CPU、存储器、FPGA等高端领域实现突破。在国内，CPU、存储器的进口额占总进口额的70%。而随着2017年存储器大幅涨价，这一比例仍将进一步提高，但这些产品的国产比例为0。而且，想要实现年均21.6%的市场增速，中国企业也必须填补这些长期空白。

　　而进一步发展的难题主要在于人才。2017年，中国芯片设计行业从业人员约14万人，创造收入1946亿元，人均产值139万元，约21万美元，这属于近年来相对较高的人均产值。相比之下，2016财年，高通3.05万员工创收223亿美元，人均产值73.1万美元，是中国从业人员的3.5倍。

　　魏少军计算，“如果维持现在的人均产值，实现2020年的目标需要28万从业人员，但我国高校2020年前累计能够培养出来的毕业生总数不超过8万人，有6万人以上的缺口。”

　　这只是计算人才数量的缺口，如果考虑到人才质量，缺口将进一步扩大，他表示：“我们现在不缺钱、不缺市场，就是缺人才。”

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